柚子寶說錢

一般在新聞上都會聽到有關"炒作"一詞，但是如果炒作這麼簡單，怎麼大家都看不出來?

炒作是有程序的、有計劃的方式。

一般有幾個步驟，整理如下:

1.挑選標的:

一般所挑選的標的一定是符合主力作手在短期內可以迅速獲利者。

所以再選擇上一定會挑選震盪幅度較大的股票特性。

(1)股本小:

一般選擇10億以下，若股本太大股價的起伏會無法如同預期。

(2)投機性較大:

不發股利，但是常有價帶量的漲幅。

(3)有題材性:

通常是當紅產業，會有高科技話題、未來的獲利能力潛力大的題材等等。

此時可以藉由人脈的搭配，藉由新聞媒體的操作來做題材的渲染(因此你就會發現那種老師說產業分析得很符合這種狀況)

(4)主力與董監持股的串通:

藉由董監事同時發布好的業績，然後再來將股價哄抬來創造假象。

在以上的標的符合下，多是具有投機成分的股票，很明顯的和價值性投資的操作有明顯的不同。

2.籌碼面分析:

(1)估算市場浮額:

主力必須扣掉大戶所持有的股票，包含法人、董監持股等。剩下的股票即是可以操作的股票，而也就是主力可以進行操盤的部分。

一般主力所可以操作的部分大約是市場浮額的30 %。

(2)避免主力對作:

主力的獲利來源是殺肥羊散戶，所以若有實力相當的主力對作就會減少他的獲利可能。所以如果是跟主力同買，對散戶而言比較有利。

這個部分，持股的成本也是很重要的考量，若對象主力已建好非常低成本的倉，此時就很有可能是在防範對作的可能。

所以這邊非常重視"乾淨的籌碼分布"的形勢評估。

3.進貨建倉:

在上面兩個步驟布局完成，主力就會開始建倉吃貨。

方式有以下兩種:

(1)在市場上進貨:

前述有所謂的媒體，這樣就可以藉由媒體發布利空消息已達到股票下跌的狀況，降低建倉的成本。

這種布局一般有可能長到半年，藉以降低被看出有主力在建倉的訊號出現。也就是說，這邊要如何觀察出有一個主力在建倉的重點?

基本上所有的特性都會符合價值型投資的"投機"操作心理。甚至，我們可以說價值型投資和主力策略可以是兩種相反的操作模式。

(2)和公司直接轉帳:

主力和公司內部的董監大戶勾結進行操盤。

所以從這邊就可以看出，主力交易的手法可以從"董監持股比例動態"以及"主力特性參數"來做觀察。

但是對於散戶而言會比較辛苦，你必須要了解整個籌碼動態，並精確的計算籌碼量，這樣才可以準確的抓到主力動向作同買同賣的策略。

3.拉抬與洗盤(這邊會有什麼訊號出來呢?)

(1)第一階段拉抬

開始進行利多消息，和媒體掛勾。

獲利是沒有辦法預測的，沒有人告訴你市場一定會有需求買你的單。

所以利多消息的重點在於給予投資人一個夢，讓你進場。但是一般散戶會先觀望。

因此，主力就藉一開始所計算的市場浮額取得大量的籌碼，然後開始拉抬股價，一邊買一邊拉抬，開始釣魚。

(2)第一階段洗盤

這時候有些散戶會開始進場，主力倒貨給第一批的散戶。主力賺到第一波的價差。

然後主力會開始操作讓價格降低，讓一些抗壓性不好的投資人殺出。

這時候主力就可以再建倉一次。

(3)第二階段拉抬

主力再放出利多消息，使股價上升。

這時候就會有散戶以為上次沒跟到這次可以跟到的機會，再進場。主力賺到第二波的價差。

再到貨的過程中，主力的籌碼會愈來愈少。因此會藉由不段盤整來讓一些信心不足的投資人殺出，此時坐到洗盤的動作。

4.出貨

主力出貨的狀況:

(1)將股票炒熱後，會故意在盤中壓股價，然後拉尾盤。用這種心理來讓投資人每日買進行出貨。

(2)一路壓低的出貨方法，其壓低的價格仍為其平均成本之上，所以還是能夠有獲利。

(3)藉由震盪的方法，高出低進來回來做出貨。

所以，從以上炒作股票的邏輯讓我們可以得到一個結論:

對於一個擅於從經營面和企業體質去分析的價值型投資人而言，主力根本就不是一個可靠的投資方法。

但是對於擅於專攻投資心理的人，在主力籌碼策略，不失是一個可以發展的空間。